Bitcoin è buono per PayPal, ma PayPal è buono per Bitcoin?

I numeri aumentano! Si vive una volta sola.

Sono due memi crittografici per descrivere come l’industria dei crittografi ha celebrato l’annuncio di PayPal che, a partire dal 2021, permetterà ai suoi 345 milioni di clienti in tutto il mondo di acquistare e vendere bitcoin (BTC, +6,48%) e altre valute dai loro conti.

Ajit Tripathi, editorialista di CoinDesk, è il co-ospite del podcast di Breaking Banks Europe. In precedenza, è stato partner Fintech presso ConsenSys ed è stato co-fondatore di PwC’s U.K. Blockchain Practice.

Poco dopo, l’euforia della crittografia ha raggiunto nuove vette quando la più grande banca del sud-est asiatico, la DBS, ha annunciato l’intenzione di lanciare un vero e proprio scambio di crittografia. L’annuncio è stato successivamente rimosso dalla banca, ma la comunità dei crittografi aveva già trovato motivi sufficienti per portare il bitcoin da 10.000 a 14.000 dollari in due settimane.

L’annuncio della DBS è stato certamente più sorprendente per tutti perché si riferiva al servizio come a un crypto exchange. A differenza dell’app di crypto trading di Revolut, che permette a Revolut di negoziare il capitale per i propri clienti e di compensare il rischio di creare un margine nel processo, l’annuncio di DBS si riferiva a uno scambio piuttosto che a un’app o a una funzione. Dal momento che ho assistito in prima persona alla riluttanza di un’altra banca di alto livello a dare un conto bancario a Coinbase nel 2017, la notizia (anche se ritirata) è stata tanto emozionante quanto lo è stata in senso professionale.

Va bene per Bitcoin?

I commentatori, sia dal lato pro moneta che da quello no-coin, erano scettici sui piccoli passi di PayPal. I credenti sono delusi dal fatto che i clienti di PayPal possono spostare il cripto solo all’interno della rete di PayPal (non è possibile prelevare o depositare il bitcoin). Gli scettici non sono sicuri che l’integrazione della crittografia di PayPal abbia dato qualcosa di veramente nuovo all’esperienza di pagamento dei clienti. Alcuni hanno riconosciuto che un gigante come PayPal può fare solo piccoli passi e permettere i prelievi criptati dalla rete di PayPal è sempre stato troppo rischioso dal punto di vista dell’antiriciclaggio.
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Due commentatori di fintech, tuttavia, sono arrivati al nocciolo della questione, notando che Bitcoin è buono per PayPal. Prima Simon Taylor di FT ha sottolineato come Bitcoin abbia aumentato il coinvolgimento dei clienti per l’applicazione Cash App di Square, e poi Ron Shevlin, scrivendo su Forbes, ha evidenziato che la necessità di competere con Cash App ha probabilmente spinto Paypal ad adottare Bitcoin.

Ho festeggiato anche io l’annuncio di PayPal, anche se per un motivo diverso. Il vero valore dell’annuncio di PayPal non è che la gente potrà comprare e vendere cripto. La gente può comprare e vendere cripto già su piattaforme p2p come Paxful e i numerosi scambi di cripto globali e locali in tutto il mondo. È che una piccola percentuale dei 345 milioni di clienti di PayPal sarà motivata a conoscere la crittografia, e una grande percentuale dei concorrenti di PayPal sarà motivata a vedere il settore sotto una luce completamente diversa. In combinazione, questi due fattori porteranno decine di miliardi di dollari in attività di vendita al dettaglio in crypto nei prossimi due anni, trasformando i minnows in tonni e i tonni in balene.

Ora che sappiamo cosa ci aspetta, non dovremmo tutti lasciare il lavoro dell’era COVID e andare in pensione?

No, davvero, ed ecco perché. Dove vanno le banche, segue il regolamento. Al di fuori degli Stati Uniti, le autorità di regolamentazione hanno avuto un approccio relativamente laissez faire all’industria del cripto. La Cina e l’India, che hanno vietato il bitcoin o le valute virtuali in diversi momenti, non hanno applicato tali divieti nella pratica. Anche gli Stati Uniti sono stati flessibili nell’interpretazione della regolamentazione in materia di titoli e di protezione dei consumatori. Questo per due motivi. In primo luogo, la maggior parte delle autorità di regolamentazione ha visto il crypto come una ricerca marginale dei nerd. E secondo, si sono sentiti a loro agio nel fatto che il sistema bancario fiat non è esposto ai rischi derivanti dall’ecosistema cripto.

Fino al 2018, i regolatori hanno scoraggiato le banche dal lavorare con le imprese di crittografia. Nel 2016-2017 le borse cripto hanno adottato monete stabili come Tether (USDT, -0,03%) e nel 2019 hanno infranto la „barriera fiat-crypto“ regolamentare, collaborando con le piccole e medie imprese di pagamento prive di licenze bancarie. Oggi, le principali borse come Coinbase, Kraken, Blockchain.com e Binance hanno tre o quattro partner bancari nelle principali giurisdizioni con nuovi canali di pagamento fiat-to-crypto che vengono online ogni settimana. In effetti, le banche servono pagamenti che servono cripto ma raramente servono cripto direttamnte.

Dove i regolatori tracciano il confine

Per questo motivo l’annuncio del DBS è molto più significativo dell’annuncio di PayPal. Non sappiamo dall’annuncio che il DBS terrà il cripto sul suo bilancio. Ma se la banca gestisce una borsa, è probabile che sia così.

A differenza di PayPal, che offre principalmente pagamenti e piccoli prestiti al consumo, la DBS è una banca che accetta depositi assicurati dai clienti e concede grandi prestiti sia a privati che a Istanbul.